行业亏损严重，为何新上马产能不断？

　　全国电解铝新建产能主要集中在新疆地区，在建和拟建产能达800万吨，主要原因在于新疆便宜的电价。根据国家“十二五”规划，一方面将引导电解铝产能西迁，另一方面则是加大西部的电网投资。比河南等地便宜30%-40%的电价，意味着在其它企业每吨大约亏损1000元的情况下，新疆的电解铝企业还能够盈利1000元-2000元/吨。

　　在旧产能难以退出的情况下，新上马项目必然会进一步加剧电解铝行业产能过剩，不过从长期来看却是有利的。目前的亏损并不足以导致电解铝企业大面积倒闭，自然也无法真正化解产能过剩，并且在行情阶段性好转的情况下，已关闭产能也很容易反复。当然，要完成电解铝产业西迁，实现产业的合理布局，还有很多问题需要解决。

　　中投顾问产业与政策研究中心主任扈志亮表示，照目前电解铝新建项目来测算，预计2015年电解铝产能将超过3500万吨，年均复合增长率约为10.5%；而要使电解铝产能利用率达到合理范围，市场需求的年均复合增长率需达到15%。因此，尽管汽车的轻量化趋势、线缆领域的铜替代效应以及新城镇化有利于电解铝需求的回升，然而未来数年内电解铝产能过剩的趋势都将难以得到根本性转变。

　　电解铝产能过剩主要有以下几个原因：一是国内外经济持续下滑；二是企业自身的投资冲动；三是电力成本较高导致的区域性特征；四是制造费用高企导致退出和停产壁垒较高。

　　电解铝产业虽然相比钢铁等领域市场化程度要高，然而依旧活跃着政府的身影。根据次优理论，要解决一个非自由市场的问题，非市场化的手段才是最有效的。不过工信部对电解铝产业的治理已经不止一次，而电解铝产能过剩情况不仅没有得到解决，反而有愈演愈烈的趋势。

　那么，难道是次优理论出错了么？事实并非如此。前文提到，电解铝产能过剩的一大原因在于新建产能不断上马，而这其中有很大一部分是在地方政府的推动之下建成的。由此导致的结果就是，新建产能的生产成本并不一定优于原有产能，也即无法倒逼企业关停原有产能，最终表现在行业产能过剩。

　　而工信部历次治理的重点都在于提高行业的规模准入门槛以及排污标准，其结果必然是导致监管错位，企业在拆除原有小产能的同时建造了一座产能更大的电解槽。有人或许会认为这会在一定程度上利于行业节能减排。本文的重点虽不在比较化解产能过剩和节能减排孰轻孰重，不过却不妨做个简单的推断。一方面，产能过剩必然会导致社会资金被过多的占用，从而影响整体经济增速；另一方面，由于关闭成本较高，产能过剩的结果就是供给过剩，从而影响总的能耗。

　　因此，解决电解铝产能过剩问题需要综合利用行政和市场两种手段，具体来说有两个方面：一是通过行政手段抑制地方政府的投资；二是对电解铝产业进行更加合理的区域布局，利用低电价区域的成本优势倒逼其它区域的企业关闭。